IRR beregning. IRR: definition, eksempler på formlen og

Den interne rente (IRR / IRR) er en meget vigtig indikator for investoren. IRR beregning viser, hvad minimal procentdel beregning kan indgå i beregningen af effektiviteten af interventioner, og nutidsværdien (NPV) af projektet skal være lig med 0.

Nutidsværdi (NPV)

Uden fastsættelse af værdien af NPV beregning af projektet IRR af investeringerne er umuligt. Denne indikator er summen af den aktuelle værdi af hver af de perioder med investeringsaktiviteter. Den klassiske formel for indikatoren er som følger:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, hvor:

• NPV - nettonutidsværdien;
• PP - strøm af betalinger;
• p - kalkulationsrente;
• til - periode nummer.

PP _k / (1 + p) ^k - er den aktuelle værdi i en bestemt periode, og 1 / (1 + p) ^k - diskonteringsfaktor i en vis periode. Stream af betalinger beregnet som forskellen mellem udbetalinger og indtægter.

diskontering

De diskonteringsfaktorer afspejler den reelle værdi af en valuta fremtidige betalinger. Reduceret koefficient betyder en forøgelse i beregning interesse og reducere omkostningerne.

Rabatten faktor kan være repræsenteret af to formler:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n hvor:

• PD - diskonteringsfaktor
• n - antal perioden;
• p - den procentvise beregning.

nutidsværdi

Dette indeks kan beregnes ved at gange diskonteringsfaktor for forskellen mellem indtægter og omkostninger. Nedenfor er et eksempel på beregningen af den nuværende værdi for de fem perioder, hvor beregningen procentdel på 5% og betalinger i mængden af 10 tusinde euro.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 euro.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 euro.

Som du kan se, hvert år diskonteringsfaktoren stiger, og det nuværende beløb reduceres. Det betyder, at hvis selskabet skal vælge mellem de to transaktioner, bør du vælge den ene hvorefter midlerne vil gå til firmaets bankkonto så hurtigt som muligt.

Intern rente

IRR beregning kan gøres ved at anvende alle de ovennævnte data. Den kanoniske form med formlen til beregning af følgende indeks:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, hvor:

• IRR - intern rente;
• K - den næste periode.

Som det ses af formel, skal nettoværdien i dette tilfælde være lig med 0. Men denne beregningsmetode IRR er ikke altid effektive. Uden en finansiel lommeregner til at bestemme det kan ikke være, hvis investeringsprojektet vil omfatte mere end tre perioder. I dette tilfælde vil det være hensigtsmæssigt at bruge følgende metode:

BNI = _Rm + p _kn * (TTS _m / P _TTS), hvori:

• IRR - intern rente;
• KP _m - mindre procentdel beregning;
• P _kn - forskellen mellem de høje og lavere renter;
• TTS _m - nutidsværdien opnået ved beregning ved hastigheder;
• P _PBX - den absolutte forskel i den foreliggende værdi.

Som det kan ses fra formel til beregning af IRR bør finde nutidsværdien ved to forskellige procentdel af beregningen. Det skal erindres, at disse forskelle ikke skal være store. Maximum - 5 procent, men det anbefales at tage væddemål med mindst mulig forskel (2-3%).

Desuden er det nødvendigt at tage sådanne dimensioner satser, hvor TTS ville have i et tilfælde en negativ værdi, og den anden - positiv.

Eksempel på beregning IRR

For en bedre forståelse af det ovennævnte materiale skal demonteres eksempel.

Selskabet planlægger et investeringsprojekt i en periode på fem år. I starten vil det blive brugt 60 tusind euro. Ved slutningen af det første år vil selskabet investere i projektet yderligere 5 millioner euro ved udgangen af det andet år - 2000 euro ved udgangen af det tredje år - tusind euro, og yderligere 10 millioner euro vil blive investeret nu i det femte år.

Selskabet vil modtage indkomst i slutningen af hver periode. Efter det første år på størrelse med en indtjening på 17 millioner euro i det næste år - 15 tusinde euro i det tredje år - 17 tusinde euro i fjerde - 20 tusind euro og 25 tusinde euro i selskabet vil være det sidste år af projektet. Diskontoen er 6%.

Før du begynder at beregne den interne rente (IRR), er du nødt til at beregne størrelsen af TTS. Dens beregning vises i tabellen.

Som du kan se, en rentabel projekt. TTS er 904.6 euro. Det betyder, at den investerede kapital i selskabet har båret frugt for 6 procent, og selv bragt 904.6 euro "ovenfra". Næste du nødt til at finde en negativ nutidsværdi. Dens beregning er vist i nedenstående tabel.

Af tabellen fremgår det klart, at den investerede kapital ikke er betalt ud 7 procent. Derfor indre tilbagebetalingstid indeksværdi er mellem 6 og 7 procent.

BNI = 6 + (7-6) * (904,6 / 904,6 - (-812,3)) = 6,53%.

Således Project IRR var 6,53 procent. Det betyder, at hvis det er sat i beregningen NPV, vil dens værdi være nul.

Primechenie: beregningen med hånden er tilladt fejl på 3-5 euro.