Risikostyring når der handles futures

Hvilken risiko? Risiko - en proces, hvor, for at opnå den ønskede handling vi foretager, hvilket kan føre til tab af en del af det - det er vores stadigt kær os.

Gældende for handle futures på børsen, er det, hvor mange penge vi er villige til at tabe i tilfælde af ugunstige udfald, at opnå en fortjeneste i procent.

Hvordan at minimere risikoen, når de handler meget risikable instrumenter - futures. Der er en masse litteratur om håndtering af kapital og minimering af risici i handel. For mig selv, jeg fremhæve følgende elementer:

• stoppe værdi - ansøgning;
• størrelsen af den risiko-profit;
• indgangsværdier af mængden af deponeringen;
• mængden af tab på dagen.

Størrelsen stop - ansøgning.

Jeg indgå i en transaktion, når jeg kan sætte en stopper værdi på 1-4% af garantien for at sikre kontrakten. I meget sjældne tilfælde er det 5%, men stræber efter at positionerne med et stop 1,5 - 2,5%. Og nu det vigtigste - jeg ikke sætte dum at stoppe ved min interesse, ikke at se på situationen og søger input til en transaktion, hvor et stop vil være passende.

Eksempel: sikkerhedsstillelse 1 futures kontrakt på aktier «Gazprom» (GAZR) - 1500 rubler. Jeg indgå en aftale, hvis jeg kan se, at jeg kan sætte en stop-anmodning pr 1- 4% (15 - 60 rubler). Ud af det et stop helt acceptabelt, og stor risiko intradag handel er ikke det værd.

Størrelsen af risiko - profit.

En vigtig indikator i risikostyringen er værdien af risiko at belønne. Hvad menes der? Når vi træder en handel position (købe eller sælge futures), må vi først forstå, hvor meget vi taber i tilfælde af ugunstige for os, i slutningen af (prisen går i vores retning), men vigtigst af alt - hvor meget vi i det mindste tjene når man bevæger sig i vores retning.

Vi har bestemt ikke når vi ikke ved (ikke der ikke kender), hvor meget prisen vil være punkter, men vi kender de niveauer, hvor prisen tilbageført i fortiden, og det er vores første mål. Po- godt vi skal have et benchmark for os selv, hvor vi kommer ud af position (lukke aftalen), og det skal være et bestemt antal. Ja, prisen kan gå endnu længere i vores retning, men kan ikke gå.

Så vi får på plads, satte stop og vente på trafikken til vores side. Så værdien af vores potentielle gevinst bør være mindst 2 gange større end værdien af vores stop.

Eksempel: vi køber en futures kontrakt på aktier «Gazprom» (GAZR) til en pris på 1500 rubler (garanti dækning) .. Vi sætter en stopper 30 rubler. (2% af den sikkerhedsstillelse) - er værdien af vores risiko, og vi må forvente et afkast på mindst 60 rubler, det vil sige, at sælge kontrakten for 1560. Rub. Vores værdi er risikoen for profit - 1: 2.

Ideelt set, du ønsker, at forholdet har en tendens til risiko - et overskud på 1: 3 eller derover. Jeg har nogle gange gå ind i en aftale med et forhold på 1: 1, men at der i sjældne tilfælde, så prøv at omfatte mindst 1: 2.

Input beløb fra pantværdi.

Der er en opfattelse, at man ikke kan komme ind hele beløbet på din konto i en enkelt transaktion. Hvorfor? Fordi du skal have et lager af penge på kontoen, i tilfælde, hvor den rette pris ikke går i din favør. Du er nødt til at sidde afbøjningen af priserne i den modsatte retning, hvis du ikke har penge nok på kontoen, vil der komme en sørgelig begivenhed, hvis navn - margin call (krav margin), hvis du ikke har tilføjet yderligere midler, din position vil blive lukket med magt.

Læs mere ...