Hvad er mezzanin finansiering?

Hvis du studerer emnet penge, så er en af de mest interessante aspekter retningen, hvordan typer af finansiering. Her kan du finde ud af mange muligheder for at bruge midlerne. Vi vil overveje mezzanin finansiering inden for rammerne af artiklen.

Generelle oplysninger

Hvad er meson finansiering? Det kan med andre ord kaldes indirekte. Kernen i det er, at pengene leveres bogstaveligt "under" æresordet. Det er - uden sikkerhed.

Hvad tiltrækker investorer i sådanne tilfælde? Det vigtigste aspekt er kapitalens høje rentabilitet i dette tilfælde. Herudover tager investoren ikke de risici, der ledsager direkte investeringer af midler. Og derudover er der en række andre fordele. Hvad er der derudover?

Fordelene ved mezzaninfinansiering

Her er en kort liste:

1. For pengeinstitutter er fordelen at de kan få penge, når de ikke har tilstrækkelig sikkerhed, eller de simpelthen ikke opfylder de finansielle krav for at tiltrække et standardbanklån. Der kan være nogle andre grunde, men stadig er de listede de vigtigste.
2. Mindre fortyndet aktiekapital. Dette gælder for virksomheder med stort vækstpotentiale, da de gør dem dyrere.
3. Ejerne bevarer kontrollen over virksomheden. Investorens interesse er ikke koncentreret i, at de dyreste aktier blev dyrere, men de modtog den planlagte indkomst. Derfor er der mindre aktivitet, hvilket positivt påvirker ledelsen. Selvom mezzanin investor stadig ofte får mulighed for at påvirke vedtagelsen af nøglebeslutninger.
4. Det er også positivt muligt at reagere på afviklingssystemet, hvilket er ret fleksibelt.

Negative aspekter

Ak, men det var allerede i vores verden, at der hvor der er positive øjeblikke, er der også negative. Disse omfatter:

1. Kompleksitet og høje omkostninger ved registrering (hvis sammenlignet med finansiering fra banker). Denne situation skyldes høje takster, såvel som på grund af, at hver transaktion er individuelt struktureret.
2. Begrænsninger af mulighederne for tidlig tilbagetrækning af investorer fra deltagelse i virksomheden. Dette gælder især for små og mellemstore enheder af økonomisk aktivitet, som ikke har sikkerhedssikkerhed.
3. Der er også strenge krav til låntagers rapportering, gennemsigtighed og ledelsesteam.

Disse negative aspekter har et mezzaninlån.

Hvordan sker det hele?

En vigtig rolle i denne ordning spilles af investeringsbanken. Denne finansieringsinstitution kan anvende flere grundlæggende værktøjer eller deres kombinationer. Udover mezzanin kreditten selv, kan penge gives under visse betingelser.

Lad os først overveje den første mulighed, som den mest almindelige. I sådanne tilfælde gives der et vist beløb, som kreditoren tidligere overførte til investeringsbanken, og han allerede - til genstand for økonomisk aktivitet. Til gengæld modtager han ret til at tilbageholde ejendom. Vigtigt er borgernes garanti, som kan tage mange former. Tilskuddet er som regel op til ti år, for hvilken mezzaninfinansieringen gennemføres.

Et eksempel på en sådan interaktion kan nævnes og peger på de mange store virksomheder og selskaber, der nu opererer i USA og Vesteuropa. På trods af risikoen er denne tilgang populær, takket være, at den giver et overskud på 12-45 procent om året.

Under vores forhold kan det virke som om det ikke er meget, men glem ikke, at det er i dollar og euro. På os i mere eller mindre stabile banker for at modtage endnu halvdelen af et minimum lidt hvor det er muligt. Denne fordel har mezzanin finansiering.

Andre værktøjer

Ud over den ovenfor beskrevne mulighed kan finansiering med den såkaldte registrering af en implicit deltagelse gennemføres. I sådanne tilfælde modtager investoren en vis andel af selskabet, men det er ikke ansvarligt for andre kreditorer. Denne tilstand meddeles ikke til tredjeparter. Og deltagelse i overskud, tab, kontrol og ledelse udføres fortroligt.

Distribueret og finansieringsinstrumentet gennem udstedelse af konvertible obligationer. Dette giver mulighed for betaling af fast rente og gældsafdrag med mulighed for at erhverve en investor del af virksomheden, som udleveres penge. Og en vis konverteringspris er fastsat på forhånd. Tilvejebringelse af penge kan også være spørgsmålet om foretrukne aktier, som prioriterer overskud og aktiver i sammenligning med andre ejere.

konklusion

Og hvad tiltrækker investorer i sådanne tilfælde? På trods af at disse er ret risikable virksomheder, er kreditorer ikke modige til at deltage i udviklingen af lovende emner af økonomisk aktivitet. Mange af dem sigter mod ikke bare at få renter, der væsentligt overstiger inflationsniveauet, men også får adgang til aktier i virksomheder med gode udsigter. De er trods alt mest interesserede i deres egen gode fremtid. Derfor vender de sig til folk, der specialiserer sig i dette.

Og for virksomheder, især små og mellemstore virksomheder, har en sådan tilgang den fordel, at de efter forhandlinger kan få meget gode betingelser, hvorefter overskuddet vil være midlertidigt. Derefter returnere alle rettighederne, og det vil være muligt at udvikle sig fuldt ud og realisere dets potentiale.