Finansielle instrumenter - finansielle instrumenter, ... finanspolitik. værdipapirer

Den globale finansielle marked - er en kompleks enhed, som i mange henseender er underlagt sine egne love og principper for udvikling. Men nogle grundlæggende funktioner, det har længe været undersøgt og vist til en fællesnævner. Er ingen undtagelse som finansielle instrumenter. Dette er en reel dokument eller en officielt registreret elektronisk form, som kan løse nogle juridisk aftale.

I økonomi, vedtaget en lidt anden periode. Så ifølge ham, finansielle instrumenter - er en kontrakt, der sikrer oprettelsen af et finansielt aktiv på en af sine sider, samt finansielle forpligtelser (egenkapitalinstrument) - den anden part. De kan være både fysiske og juridiske personer.

Hvad er det?

Begrebet en temmelig forskelligartet. Det menes, at de finansielle instrumenter er som følger:

• Et finansielt aktiv. Så vi kalder penge, til højre kræve dem i nogle situationer, samt give et egenkapitalinstrument eller i andre finansielle instrumenter.
• Finansiel forpligtelse. I overensstemmelse hermed den såkaldte aftale, hvor den ene part kan anmode de finansielle aktiver fra en anden part.
• Et egenkapitalinstrument. Det er også en kontrakt, der giver ret til at modtage en del af organisationens aktiver.

grundlæggende begreber

I henhold til IFRS (IAS) 32, til aktiverne er alle tilgængelige på selskabets kontante udenlandsk valuta, tilgodehavender fra salg, investeringer og værdipapirer. Forpligtelserne omfatter også gæld fra leverandører, samt alle andre typer af denne skyld. Selskabet er forpligtet til at anerkende, at det har aktiver og passiver, når en af parterne i kontrakten (det finansielle instrument).

Alle disse basale finansielle instrumenter måles til dagsværdi kun sin værdi. Som regel er det prisen på et aktiv, eller betalt de gældende forpligtelser i selskabet.

Om dagsværdien

Hvordan til at bestemme størrelsen af denne omkostning så objektivt som muligt? Til dette formål, udgifter til sådanne transaktioner, som er villige til at begå den anden side, velinformerede om markedet og prisen på passiver i selskabet. Bedre og lettere at bare bruge prisen på finansielle aktiver på det åbne marked.

Hvad nu hvis det ikke er muligt? I dette tilfælde er vi nødt til at bruge en hvilken som helst af de almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker. Samlet deres essens er den samme: kommer fra to sider, der er interesserede i den samme transaktion, hvorefter den beregnede den mulige omkostninger.

Også giver mulighed for anvendelse af markedsinformation fra tredjeparter, som for nylig har gjort lignende tilbud eller interesserede sig for dem, gjorde en objektiv analyse af tilbagediskonterede pengestrømme. Det er vigtigt at bruge en passende model til at bestemme prisen på optioner, da ellers derivatmarkedet vil ikke være i stand til at danne en virkelig objektiv værdi af aktiverne.

Klassifikation af finansielle aktiver

For at forenkle efterfølgende evaluering (hvis de har brug for dem), er alle de identificerede aktiver klassificeres som følger:

• Aktiver, som skal vurderes på grundlag af dagsværdien.
• Alle investeringer, der skal tilbageholdes indtil fuldstændig indfrielse.
• Regnskab og alle eksisterende enterprise udestående lån.
• Alle tilgængelige finansielle aktiver, som i øjeblikket til salg.

Overveje alle disse elementer mere detaljeret.

Lån og tilgodehavender

Og udlån og tilgodehavender omfatter overførsel af varer eller netto kontant debitor, forudsat at sidstnævnte ikke ønsker at videresælge gæld til tredjemand. De er vurderet på grundlag af amortiseret kostpris.

Dette henviser til et finansielt instrument, hvis pris afskrivning af tab på debitorer (helt eller delvist) blev fratrukket det skyldige beløb, eller om den er produceret. Oftest er beregnet ved hjælp af den effektive rente, da dette tillader mere tilstrækkelig bestemme værdien af et aktiv, selv om delvis forringelse af sidstnævnte.

Dette gør de finansielle instrumenter mere effektive, og deres køb - mere rentabelt for virksomheden investorer.

Aktiver bestemt for salg

Alle aktiver, der kan værdiansættes til dagsværdi og er beregnet til handel kan opdeles på følgende måde:

• Erhvervet til videresælge på kort sigt.
• Hvis de er en del af en finansiel portefølje, som igen er til salg på kort sigt.
• Hvis aktivet er en produktion værktøj.

Forpligtelser og regler for deres anvendelse

Ingen organisation har ret til at pålægge finansielle instrumenter måles til dagsværdi, eller fjerne dem fra det. Og det gælder hele ejerperiode værktøj, eller på tidspunktet for dens udgivelse.

Hvis vi taler om investeringer, der er holdes til udløb, anses de for at være aktiver med faste mængder af betalinger og løbetider på disse instrumenter. Dette gælder kun for de investeringer, at organisationen ikke er alene forpligtet til, men er i stand til at holde. Af den måde, kan gældsbeviser, der har en variabel omkostning interesse også falde ind under denne kategori.

Planer om at tilbageholde

Det er klassificeret som erhvervelsen af aktivet, og på hver balancedag. Og den hensigt at holde værdiansættes til langt strengere kriterier, hvis vi sammenligner det med den hensigt at sælge dem i øjeblikket. Faktum er, at alle de organisationer, der virker forskelligt, rejse tvivl om muligheden for et langsigtet samarbejde med dem, og derfor kan automatisk betragtes som upålidelige klienter.

Alt dette kan føre til dannelsen af en særlig strafferetlig portefølje, alle investeringer, hvor selskabet er forpligtet til at tilbageholde op til deres fulde modenhed. Til alle andre aktiver er strengt forbudt at anvende definitionen af "hold til udløb", kan begrænsningen forlænges med tre år efter købet. Hvis en virksomhed allerede har denne form for instrumenter på de finansielle markeder, bør de oversættes til kategorien af at sælge til dagsværdi med retten til efterfølgende salg.

Der bør straks taget gevinst eller tab, der var blevet opnået som et resultat af en sådan handling i betragtning i aktiver. Først efter (!) Udløbet af forbuddet organisationen har en ret til at overdrage investering eller andre midler til begrebet "modenhed". Kort sagt, er en uafhængig måling af finansielle instrumenter i dette tilfælde ikke gjort. I tilfælde af bøder kan pålægges overtrædelser af virksomheden.

De kan udtrykkes i et totalt forbud mod investeringer virksomheder, samt andre foranstaltninger i tilfælde af alvorlig grad underminere den økonomiske situation i selskabet.

Hvilke finansielle instrumenter kan anerkendes som at blive købt til salg til dagsværdi?

I dette tilfælde de finansielle markeder finansielle instrumenter omfatter alle de følgende termer og definitioner:

• Alle forpligtelser afledt form, hvilket under ingen omstændigheder ikke kan anvendes som sikringsinstrumenter.
• Hvis de blev taget til levering af værdipapirer eller andre aktiver i det tilfælde, hvor sidstnævnte blev opnået under forudsætning af "korte" positioner.
• Hvis de er taget med den hensigt at købe tilbage i nær fremtid.
• Alle forpligtelser, der kun må anvendes i forbindelse med hinanden. Hertil kommer, det krævede bevis for, at organisationen allerede har brugt dem i fortiden, og sit overskud blev foretaget som følge af sådanne handlinger.

Alle forpligtelser, der er bestemt for handel på dagsværdi, bør straks komme til udtryk i den videre optælling af alle overskud og tab i selskabet for en bestemt periode. Alle andre finansielle instrumenter i det finansielle marked kan måles til amortiseret kostpris, bortset fra én ting. Det er de forpligtelser, der er opstået i løbet af den periode, hvor det finansielle aktiv ikke kan genkendes, "solgt til dagsværdi", og bør anvendes i fremtiden.

I dette tilfælde bør en sådan forpligtelse vurderes under hensyntagen til følgende betingelser:

• Hvis det er et sæt af rettigheder og forpligtelser, som organisationen tilbageholdt af den tidligere ejer, især målt til amortiseret kostpris.
• Hvor det tidligere blev det anslået til dagsværdi, men blev overført til organisationen på nogle særlige forhold.
• Hvis forpligtelsen er en kontrakt med en bank om et lån interesse, der er lavere end markedsrenten.

I dette tilfælde skal det måles til den højeste af følgende indikatorer:

• Det beløb, der er blevet bestemt i nøje overensstemmelse med IFRS (IAS) 37 "eventualforpligtelser og eventualaktiver."
• Den oprindeligt indregnede beløb dagsværdi, selv med den præ-fratrukket amortiseret kostpris.

koncepter klassificering

I dag, økonomer siger, at alle finansielle instrumenter kan opdeles ligeligt i to brede kategorier. I det første tilfælde skal disse dokumenter være baseret på virkelige kapital, hvilket giver besiddelse af eventuelle aktiver (aktier, for eksempel), eller også repræsentere passiver i et selskab frem for en anden. I dette tilfælde udstedes obligationerne. Men ofte de ses i sammenhæng, da de finansielle markeder og finansielle instrumenter i den henseende er næsten ikke kan adskilles.

Hvert værktøj er bedst ses i sammenhæng med "enhed" af penge kapital. Hvor hvert element har sin egen unikke karakteristika, betingelser struktur og anvendelse. Det er deres store forskelle giver hurtig bevægelse af kapital i det globale finansielle marked og dets videre udvikling. I de senere år er markedet for finansielle instrumenter er ved at udvikle de mere aktive, de mere lovende salg destinationer åbne for producenter i Sydøstasien.

Og lad os nu se på en af de typer af værdipapirer, som omfatter begrebet "finansielle instrumenter". Den deler. Der er enkle og foretrukne sorter.

ordinære aktier

De er ikke blot giver stemmeret i virksomheden, men også gøre det muligt for indehaveren at modtage en del af overskuddet fra hele organisationen. Selvfølgelig, at denne sort er ikke kun den mest almindelige for hele det finansielle marked, men også de mest interesserede investorer. Sådanne værdipapirer er stabile og alsidigt værktøj, og derfor dannelsen af deres værdi påvirkes af normale marked faktorer. Alle aktiemarkederne kan ikke kun købe dem direkte, men også for at opnå en fortjeneste ved brug af ydelser fra mæglere eller mæglerfirmaer.

Nogle af fordelene forudsat udelukkende de finansielle instrumenter for finansiel politik. For eksempel retten til at stemme, som mange bliver behandlet med en vis foragt, lobby tillader promovering af deres kandidater til bestyrelsen i selskabet, og det er - et meget vigtigt redskab, ikke kun økonomien, men også politik.

Blandt andet størrelsen af udbytte på aktier i den klassiske afhænger af rentabiliteten af virksomheden. Succesfuld investere, ikke alene får du nogle gearing, men også en smuk fortjeneste. Selvfølgelig, glem ikke om væksten af deres værdi direkte. Det sker, når den økonomiske tilstand i virksomheden er dramatisk forbedret. værdien af den fælles lager, kan dog falde kraftigt, hvilket fører til tab af investorer.

præferenceaktier

Dette er sådan en klasse af værdipapirer, der giver udvidede ret til udbytte og avancer fra salg. Hertil kommer, at udbytte af deres ejere få hurtigere indehavere af ordinære aktier. Samtidig må vi ikke glemme, at retten til at stemme på de indehavere af disse værdipapirer ikke er til stede, og derfor har en direkte indvirkning på driften af virksomheden, kan de ikke. Denne finansielle politik finansielle instrumenter, som har en meget begrænset udvalg af ægte ansøgning.

Generelt en præcis liste over de fordele, som giver præferenceaktier, er stærkt afhængig af de særlige kendetegn ved en virksomhed. Selve essensen af de mange forskellige finansielle instrumenter er, at disse aktier kombinere karakteristika af gældsinstrumenter (som det er tilfældet med obligationer, der er en fast procentdel af udbyttet), samt ejerskab af værktøj. Det sidste faktum indikerer, at disse typer af finansielle instrumenter gør det muligt at modtage indkomst er allerede på grund af væksten af kursværdien af aktierne selv, som ikke engang at sælge.

Selvfølgelig er der har deres egne fordele og ulemper. Fordelen er den ekspanderede ret til at modtage overskud og udbytte. Hertil kommer, at man ikke har en stemme, og værdien af præferenceaktier vokser meget langsommere end prisen på konventionelle.

Således finansielle instrumenter - et effektivt værktøj til profit, og for konsekvenserne for virksomheden.